鹰眼预警：北京文化营业收入大幅下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月19日，北京文化发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为3.17亿元，同比下降46.2%；归母净利润为-1.56亿元，同比增长44.4%；扣非归母净利润为-1.52亿元，同比增长18.67%；基本每股收益-0.2174元/股。

公司自1998年1月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为1.91亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北京文化2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.17亿元，同比下降46.2%；净利润为-1.56亿元，同比增长44.22%；经营活动净现金流为-2.2亿元，同比下降937.51%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为3.2亿元，同比大幅下降46.2%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-784.1万元，-1.1亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降46.2%，净利润同比增长44.22%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.7亿元、-2.8亿元、-1.6亿元，同比变动分别为47.93%、-299.99%、44.22%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-46.2%，税金及附加同比变动249.56%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.1亿元、-0.2亿元、-2.2亿元，持续下降。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为-10%，同比下降0.87%；净利率为-49.31%，同比下降3.69%；净资产收益率（加权）为-13.32%，同比增长33.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.75%、-9.91%、-10%，变动趋势持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为190.12%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-13.32%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.15%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为7.4%、7.5%、8.1%，呈持续增长趋势。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为87.53%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为81.56%，警惕供应商过度依赖风险。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为60.01%，同比增长8.81%；流动比率为0.96，速动比率为0.83；总债务为2.55亿元，其中短期债务为2.55亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.12，1.06，0.96，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.04，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、-0.01、-0.14，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.67%、16.28%、23.96%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长9.2%，营业成本同比增长-46.16%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 预付账款高于采购总额。报告期内，预付账款为9.5亿元，采购总额为5.3亿元，预付账款高于采购总额。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为42.23%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.38%、2.05%、2.93%，持续上涨。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.48，同比下降63.67%；存货周转率为1.53，同比下降27.3%；总资产周转率为0.12，同比下降38.21%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.48，同比大幅下降至63.67%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.53，同比大幅下降27.3%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为2.48%、7.43%、8.47%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.6亿元，较期初增长7871.73%。

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