广发深证100ETF财报解读：份额骤降77%，净资产缩水74%，净利润140万管理费31万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发深证100交易型开放式指数证券投资基金（简称“广发深证100ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额、净资产合计等关键指标出现大幅下滑，同时在投资策略、业绩表现等方面呈现出一定特点。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：多项关键数据下滑

本期利润与净资产变化

广发深证100ETF在2024年本期利润为1,405,294.10元，相比上一年度的8,196,924.66元有所下降。从净资产数据来看，2024年末基金资产净值为84,249,104.67元，而2023年末为326,206,536.66元，缩水幅度高达74.17%。这表明基金在过去一年面临资产规模的显著收缩。

基金份额净值表现

2024年基金份额净值增长率为14.48%，同期业绩比较基准收益率为11.07%，基金跑赢业绩比较基准3.41个百分点。过去三个月，份额净值增长率为 -2.35%，业绩比较基准收益率为 -3.55%，同样跑赢基准。这显示出基金在跟踪指数的同时，具备一定的超额收益获取能力。

投资策略与业绩：市场波动中寻求稳定

投资策略分析

2024年A股市场情绪波动较大，呈现宽幅震荡行情。本基金跟踪的标的是深证100指数，该指数由深圳市场选取100只A股作为样本编制而成。报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件，跟踪误差主要来源于申购赎回和成份股调整等因素。基金采取完全复制法，按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据成份股及其权重变动进行相应调整。

业绩表现剖析

本报告期内，基金份额净值增长率为14.48%，跑赢同期业绩比较基准收益率11.07%。在市场的大幅波动中，基金能够实现超越基准的收益，表明其投资策略在一定程度上适应了市场变化，但资产净值的大幅缩水也反映出市场环境对基金规模的负面影响。

费用与成本：管理费与托管费相对稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为319,613.81元，相比2023年的43,861.35元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为12,089.90元，应支付基金管理人的净管理费为307,523.91元。基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。尽管资产净值下降，但由于费率固定，管理费仍维持在一定水平。

托管费情况

2024年当期发生的基金应支付的托管费为63,922.75元，2023年为8,772.27元。托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提。与管理费类似，托管费也因资产净值的变化而有所波动，但整体保持相对稳定。

投资组合：股票投资主导，行业分布广泛

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资占比99.20%，金额为83,639,500.14元，全部为普通股投资。银行存款和结算备付金合计677,141.18元，占比0.80%，其他各项资产739.73元，占比0.00%。可见，基金资产主要集中于股票投资。

股票投资行业分布

报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，制造业占比最高，达76.07%，公允价值为64,086,409.20元；其次是金融业，占比10.63%；房地产业占比1.26%等。行业分布较为广泛，有助于分散风险。

份额持有人与份额变动：份额大幅下降，持有人结构稳定

份额持有人结构

期末基金份额持有人户数为300户，户均持有基金份额240,032.04份。机构投资者持有份额占总份额比例为93.32%，个人投资者占6.68%。其中，广发深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金持有份额43,570,100.00份，占总份额比例为60.51%。机构投资者占据主导地位。

开放式基金份额变动

基金合同生效日基金份额总额为318,009,612.00份，本报告期期初份额总额相同。报告期内，基金总申购份额为135,000,000.00份，总赎回份额为381,000,000.00份，导致期末基金份额总额降至72,009,612.00份，份额减少幅度高达77.35%，显示出基金面临较大规模的赎回压力。

风险与机会提示

风险提示

• 规模风险：基金份额总额和净资产的大幅下降，可能导致基金在投资操作上受到一定限制，例如交易成本上升等。同时，若规模持续萎缩，可能影响基金的长期运作稳定性。
• 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，个别投资者的大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下可能带来流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。

机会提示

• 市场回暖预期：伴随美联储降息周期开启，全球资金成本逐步走低，国内货币政策转向后，市场估值水平有望得到改善。海内外政策共振下，A股的结构性机会有望增多，基金作为跟踪深证100指数的产品，有望受益于市场整体环境的改善。
• 超额收益能力：基金在2024年跑赢业绩比较基准，显示出一定的超额收益获取能力。若基金能够持续保持这种能力，在市场向好时，有望为投资者带来较好的回报。

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